中邮基金邓立新或因老鼠仓被解职 基金大额亏损

 9月6日，中邮旗下4只基金发布公告，宣布解聘基金经理邓立新，并不再转任公司其他职务。

　　根据公告，中邮低碳经济将由张腾管理，中邮风格轮动将由国晓雯管理，中邮创新优势将由刘田管理，中邮核心成长将由刘田、纪云飞管理。

　　早在今年5月份，坊间传闻称邓立新因涉嫌老鼠仓被北京证监局带走调查。随后5月19日，中邮基金曾发布公告，公司员工邓立新因其个人行为，正在接受相关部门调查。鉴于上述情况，决定暂停其基金经理职务。

　　对于邓立新离职的具体原因中邮基金仅用“因个人原因”给予解释。不过，业内人士向北京时间财经表示，这与之前老鼠仓的调查或不无关系，不过具体结果仍需监管部门披露，但老鼠仓确实会损伤企业的好名声。

　　“中邮三剑客”之一的邓立新离职

　　继任基金经理为新人

　　中邮低碳经济灵活配置混合、中邮风格轮动灵活配置混合基金、中邮创新优势灵活配置混合、中邮核心成长混合基金9月6日发布公告，基金经理邓立新因个人原因离职，不再转任公司其他职务。

　　然而，随着邓立新的离职，其曾管理的四款基金产品中邮基金安排让人颇为难以理解。

　　根据公告，中邮低碳经济将由张腾管理，中邮风格轮动将由国晓雯管理，中邮创新优势将由刘田管理，中邮核心成长将由刘田、纪云飞管理。

　　据了解，国晓雯、纪云飞均为基金经理中的新手，累计基金经理任职期限均不足1年。而虽然张腾和刘田则分别自2015年3月份和2015年12月份开始管理基金，均有2年基金管理经验，但是这二者管理基金的职回报均处于同类基金下游。

　　据悉，邓立新拥有长达20余年的证券、基金行业从业经历，堪称市场元老级别人物。除此之外，在邓立新因“个人原因”从中邮基金离职之前，其在中邮基金的分量同样举足轻重。

　　值得一提的是，中邮基金在2015年成立了邓立新投资工作室，和同样成立工作室的另外两位基金经理任泽松、许进财合称为“中邮三剑客。

　　在基金管理方面，他自2011年起担任中邮核心成长基金经理，至2016年年末，累计管理5只基金，除了前述4只以外，还包括中邮核心优势。不过，今年3月23日，中邮核心优势发布公告称，由于“业务发展需要”，邓立新不再担任该产品基金经理。

　　但至此中邮基金对于邓立新所管理基金产品的调整并未结束。在4月13日与4月27日，由邓立新掌管的中邮风格轮动与中邮核心成长也分别发公告称，新增其他基金经理。

　　从任职回报来看，邓立新的投资业绩并不算理想。根据WIND数据，他管理时间最长的基金是中邮核心成长，自2011年5月21日至今年9月4日，累计回报为-3.81%。同期，上证综指、中小盘指、创业板指的涨幅分别为18.23%、23.57%和115.16%。而他管理的基金中业绩最好的则是中邮核心优势，累计投资回报为124.6%，在81只同类基金中排名第20位。

　　此外，剔除净值异常情况后，他管理的中邮创新优势、中邮风格轮动、中邮低碳经济累计回报分别为-13.9%、18.09%和-21.5%，在同期同类基金中分别排名第446/533名、前1/3和倒数第4名。仅中邮风格轮动任职回报较好。

　　此前，市场早有传闻，邓立新因涉嫌老鼠仓被北京证监局带走调查。随后，中邮基金5月19日在官网发布公告称，本公司员工邓立新“因其个人行为，正在接受相关部门调查”，公司决定暂停邓立新基金经理职务。

　　同时，中邮基金亦在5月19日的公告中表示，“本公司对基金经理个人操守问题秉承零容忍原则，对任何人、任何形式的违法违规行为坚决依法处理，决不包庇和姑息。”这似乎也从另一方面应证了此前市场的猜测。

　　对于当下“老鼠仓”横行的情况，有业内人士向北京时间财经表示，“老鼠仓”事件发生后，常常被定性为“个人原因”，不过基金经理若是长时间进行频繁且数据巨大的交易，却并未被公司发现，这显然已不仅仅能用“个人原因”来概括，公司同样需要加强内控管理。

　　中邮基金频繁踩雷

　　盈利垫底且再无百亿基金

　　值得一提的是，中邮基金今年好像流年不利。从资金链紧张的乐视网(15.330, 0.00,0.00%)到因“财务造假”而遭受质疑的尔康制药(11.460, 0.00, 0.00%)，其不仅需要面对下调基金产品估值带来的资金上的损失，还会因踩中尔康制药财务造假坑而遭到市场的“白眼”。

　　从持股总量来说，中邮基金旗下7只基金共有尔康制药9710.15万股成为其第一大重仓股。但从尔康制药传出财务造假后，其股价一路走低直到最后停牌。多位业内人士预计，尔康制药复牌后股价会跌停甚至连续跌停。

　　除了尔康制药这个“坑股”外，随着基金二季报披露结束，公募基金对于乐视网的持仓情况也暴露在众人视线中。

　　据二季报数据，中邮战略新兴产业、中邮信息产业灵活、中邮核心竞争力等7只中邮旗下基金依旧重仓持股乐视网，虽然持股总数较第一季度减少了10万股，但占流通比例仍高达3.21%。其中中邮战略新兴产业与中邮信息产业灵活持有乐视网最多，分别为1535.10万股和1490.42万股，其他5只基金持有乐视网30万股至550.62万股不等，中邮双动力持仓乐视网占基金资产净值的比例超过10%，撞了基金持股红线。

　　具体来看，中邮核心成长二季度亏损7.15亿元，是中邮旗下亏损额最多的基金。截至今年二季度末，中邮战略新兴产业规模48.68亿元，较2016年一季度的110.33亿元缩水超六成，中邮信息产业规模49.61亿元，较首募规模缩水亦超六成，旗下其他偏股基金普遍遭遇净赎回，二季度旗下42只基金中有33只份额缩水，整体遭遇净赎回40.20亿份。

　　据同花顺(63.450, -0.95, -1.48%)iFinD数据显示，中邮基金旗下偏股型基金二季度大面积亏损，合计17只基金亏损，累计亏损额20.46亿元，盈利的25只基金合计盈利仅2.50亿元。

　　更为重要的是这已是自2016年以来，中邮基金连续6个季度亏损，且每个季度整体亏损额均在10亿元以上。

　　更为重要的是，中邮核心成长和中邮核心优选曾是中邮基金旗下的两只百亿级基金，两只基金规模最高时曾分别达481.74亿元和378.25亿元，合计规模近900亿元，中邮基金也因此一时“风光无限”。不过截至今年二季度末，两只基金规模分别缩水至60.43亿元和28.19亿元。据了解，中邮核心成长是目前中邮基金旗下规模最大的基金，中邮旗下基金规模持续缩水，再无百亿规模基金。

　　中邮基金近日发布的半年报显示，其营业收入15.95亿元；归属于上市公司股东的净利润4.23亿元，比上年减少19.73%。其基金规模同样在上半年出现了缩水，截至6月30日规模为520亿元，较2016年底的623亿元减少了103亿元。

　　随着中邮基金半年报、二季报数据的披露，其虽然号称价值投资，但依旧是靠拼业绩排名做大规模，这并未价值投资提供良好的成长氛围，这意味着，其要为激进的投资风格承担责任。