推动北京科技金融创新发展的思考

 　　科技金融创新发展的着力点是综合使用多种融资工具、创新融资模式，加快形成科技与资本对接的有效机制，关键是发挥好政府的推动作用
当前，创新竞争日益激烈。北京正处于加快转变经济发展方式、率先形成创新驱动发展格局的关键时期。引导金融资源向科技领域配置、促进科技与金融融合，推动北京科技金融创新发展，是深化科技体制和金融体制改革的必然选择，是激发创新活力、增强创新动力的根本要求，是促进科技成果转化和产业化的重要举措，是建设国家创新中心的战略需要。应重点把握以下几个观点。
——科技金融创新发展的着眼点是为加快经济发展方式转变提供新动力，为建设创新型国家提供新引擎，为建设中国特色世界城市提供新坐标，为实现“两个百年”目标、实现中华民族伟大复兴的中国梦作出新贡献。
——科技金融创新发展的着力点是综合使用多种融资工具、创新融资模式，加快形成科技与资本对接的有效机制。目前，我市科技企业融资结构仍以债权融资为主。债权所有者需要定期获得固定收益，与科技企业特别是初创期科技企业的风险不匹配；相对于债权融资而言，股权融资在科技金融中应扮演更加重要的角色。但股权融资一定程度上稀释了创业者对企业的控制权，一些创业者不愿意采用这种融资方式。要引导和促进金融机构加大金融工具、金融产品和商业模式创新，加强多种金融工具的统合使用，促进直接融资和间接融资、政府资金和社会资金、实业资本和金融资本的有机结合，形成为不同发展阶段科技企业提供更好金融服务的良好效应。
——科技金融创新发展的关键是发挥好政府的推动作用。科技是第一生产力，科技进步关乎国家富强、人民幸福和民族振兴，而科技企业特别是早期科技企业资产少、规模小、实力弱、风险高，科技与金融结合存在天然的障碍，这就要求政府承担起推动科技金融发展的责任。政府应通过搭建平台、完善制度、营造氛围、加强监督等手段，有效化解信息不对称、风险收益结构不合理、社会资金投入不足等问题，在弥补科技研发和产业化阶段市场失灵缺陷等方面发挥应有的作用；运作中应注意发挥市场配置资源的基础性作用，采用多种方式，努力使政策措施产生尽可能好的效果。
——科技金融创新发展的重点是解决科技型中小企业的融资难问题。高投入是科技创新的重要条件。科技型中小企业特别是初创期企业资金缺乏且风险大，融资非常困难。日本、韩国、台湾等国家和地区，都在积极探索建立适合本国或本地区的科技型中小企业融资通道，加大对中小企业科技创新的支持力度。我国大陆一些地方也进行了有益的实践。中关村国家自主创新示范区针对科技企业多元化的有效融资需求，探索形成了“一个基础、六项机制、十条渠道”的科技企业融资促进机制，并使之在实践中不断完善。
——科技金融创新发展的难点是解决金融机构和科技企业之间的信息不对称问题。科技创新涉及领域多，专业性强，金融机构很难对科技成果的价值、科技企业的发展前景做出准确判断，这影响了为科技企业提供融资服务的意愿和效率。应通过培育和发展各类中介组织搭建金融机构和科技企业之间的有效沟通桥梁，特别是要加强科技成果价值评估，把关于科技企业的有用信息提供给金融机构并让其采信，使那些有创新实力、有市场潜力的企业及时获得融资。应支持引导规范互联网金融发展，逐步发挥其资源开放化、成本集约化、渠道自主化等优势，促进破解信息不对称难题。
综上，进一步推动北京科技金融创新发展的基本思路是：围绕科技成果转化和产业化这一中心任务，充分发挥各类主体作用，完善科技金融体系，优化科技金融环境，以破解中小型科技企业融资难为重点，建立健全以政策性资金为引导，直接融资和间接融资相补充、政府资金和社会资金相配套、实业资本和金融资本有机结合，多种融资手段统合使用的科技企业融资工作机制，促进科技资源与金融资源高效对接和良性互动，促进首都率先形成创新驱动发展格局。
当前，应重点抓好以下几项工作：
（一）加强工作协调和政策集成
一是完善科技金融国家层面和市级协调工作机制。充分发挥国家科技金融创新中心建设指导委员会的作用，加强对北京科技金融创新发展的高层指导与统筹协调。拓宽中关村创新平台科技金融工作组服务范围，使其统筹负责全市科技金融发展。加强部门之间的沟通交流， 统筹使用科技金融资金，改变各方资金一定程度上的分割游离状态。
二是增大科技金融政策合力。从整体上加强金融政策、财税政策与科技政策的协调，形成推动北京科技金融特别是国家科技金融创新中心建设的政策合力。协调国家相关部门联合研究制定一系列先行先试政策的落实措施，建立健全跨地区跨部门的工作协调机制，完善政府各有关部门的政策服务体系。加强对各部门各区县已出台的支持科技企业信贷融资、债券发行、上市、私募股权融资以及信用体系建设等政策的分类整合和效果评估。根据科技金融创新发展的重点需求以及目前政策缺陷，进一步完善对知识产权质押、商业银行引导和民间资本进入等的支持政策；对部分不符合改革方向和上位政策规定的条款，要及时清理或修改完善。
（二）积极推动国家科技金融功能区建设
按照国家九部委和市政府联合发布的23号文要求，以中关村核心区为基础，建设国家科技金融功能区。由国家科技金融创新建设指导委员会（下设办公室）具体负责国家科技金融功能区的组织领导与统筹协调工作。要从系统论的角度看待国家科技金融功能区。应用系统论观点，构建动态的空间布局，充分整合各种资源，最大限度地释放功能区系统的功能，切实发挥功能的导向和龙头作用。具体开发建设工作由属地政府委托相应的融资建设平台来进行。经认定的科技金融机构享受相应的优惠政策。在功能区内先行先试科技金融改革创新工作，总结和积累经验。特别是要加快中关村西区产业转型调整和空间腾退，充分发挥该地区已有的科技金融要素聚集的优势，充分释放本地区科技金融支持科技创新的潜力，尽快出形象、出品牌、出影响力。
（三）优化调整财政资金支持重点 　　依靠政府各部门掌握的企业信息以及专业机构评审等多种方式，挑选出创新潜力较大、发展前景较好的早期或首次融资的中小科技企业作为扶持重点，采取资本跟进、贷款贴息、无偿补贴等方式，加大支持力度。要注重从平台建设、政策扶持、手段采纳等方面，构建政府、金融机构和科技企业等多方共同参与的风险分担机制，建立支持金融机构参与科技创新的长效激励机制。在支持债权融资上，把扶持重点从给企业贴息，转到金融机构的风险补偿上来，通过设立风险备偿金并逐步扩大其规模，提高风险补贴的针对性。在支持股权融资上，通过整合现有股权投资引导基金、追加财政资金、追加国有资本经营预算等手段，做大北京股权投资母基金规模，支持母基金与创业投资机构的合作。
（三）大力促进股权投资机构发展
进一步完善落实有利于股权投资基金在京注册、发展的便利机制和激励机制，吸引行业经验丰富、行业背景深厚的“一般合伙人”团队。推动社保基金、保险资金、信托资金、捐赠基金、境内外合格机构投资等期限较长的资金积极参与股权投资基金募集，激活“有限合伙人”庞大资金储备。全力支持全国性场外交易市场、区域性股权交易市场建设，推动更多私募股权在北京金融资产交易所交易。发展并购市场，拓宽股权投资退出渠道。鼓励天使投资、创业投资、风险投资等在中关村核心区继续聚集，促进金融机构与股权投资机构开展针对科技型中小企业的银投联贷、并购重组、股权交易等投融资合作，使中关村核心区成为全国创新资本中心。
（四）创新和改进间接融资服务
深化政府与政策性银行的合作，在控制系统性风险的前提下，降低科技型企业融资门槛，稳步扩大统贷业务规模。
鼓励商业银行按照银监会提出的四单原则（即小企业专营机构单列信贷计划、单独配置人财资源、单独进行客户认定与信贷评审、单独进行会计核算）完善特色化的考核管理机制，适当提高对小企业不良贷款的容忍度，探索对未发生道德风险、单笔数额不大、经追索确无法收回的小企业不良贷款的自主核销机制。抓住国家鼓励和引导民间投资健康发展的机遇，申请先行先试政策，争取民间资本尽快在京开办银行。
借鉴“硅谷银行”模式，设立科技银行或创新创业银行，与风险投资公司密切合作，灵活运用股权与债权，为不同行业不同阶段的科技型中小企业提供融资和增值服务。
支持依法设立专门面向中小企业的特色担保公司，适当扩大中关村科技担保有限公司等专业担保机构的资本规模，支持融资性担保机构之间通过分保、联保、再担保等方式提高行业承保能力。鼓励中小企业通过联保、互保等抱团方式实现增信。
鼓励商业银行与保险公司合作开展共保保险，利用履约保证保险给企业增信，降低授信风险。保险公司要着重加强对高新技术产业风险的研究，加大对科技保险新型险种的开发力度，尤其是科技企业对外合作和产品推广应用方面的险种。
（五）抓紧完善科技金融配套服务体系
加快科技企业信用体系建设。充分发挥政府在建立良好市场秩序中的监管作用，整合工商、税务、海关等部门的基础信息，强化信用信息的采集与更新，建立和完善科技企业信用信息归集和共享渠道，推动统一、完备、全覆盖和一体化的征信平台建设（其中包括将企业法定代表人、高级管理人员的个人信用信息纳入征信范围）。规范信用评级机构行为，增强信用评级机构的公信力，推动提高评级报告质量，扩大评级报告应用范围。加强政策引导和信用监督，综合运用法律、经济、舆论监督等手段，完善信用激励机制和失信惩戒机制。深入实施“以信用促进企业融资，以融资推动企业发展”的信用体系建设发展战略，紧密围绕信用宣传、信用服务和信用管理三大主题，推动企业信用与自主创新、企业信用与科技金融创新、企业信用与社会责任、企业信用与区域合作等方面的协调发展，创建中关村信用体系建设示范区。
建立完善知识产权评估和处置制度。探索建立知识产权质押登记属地管理制度，推动形成全国统一的知识产权评估信息服务网络。大力发展专利代理、信息服务、价值评估、技术评价等知识产权中介服务机构。培育知识产权质押物流转市场，丰富知识产权质押融资质权处置途径。
（六）引导发展互联网金融
充分认识和合理评估互联网金融发展的特点及潜在影响，积极开展相关研究工作。协调监管部门允许中关村核心区在政策层面先行先试。市区两级联动，加大资金和服务方面的扶持，协助中关村核心区加快建设国家级互联网金融中心。吸引新浪、百度和天使汇等大数据、互联网平台机构，以及京东商城、拉卡拉等第三方支付、电子商务业态在中关村西区聚集。筹建互联网金融博物馆，提升中关村核心区互联网金融产业发展的影响力，辐射带动互联网金融产业园建设。