75基点！美联储再度大幅加息

北京时间16日凌晨，美联储将基准利率上调75个基点至1.50%-1.75%区间，加息幅度为1994年以来最大。

加息消息公布后，美股短线跳水，此后直线拉升。截至发稿，道指涨1.3%，纳指涨2.7%，标普500指数涨1.7%。

大幅加息75基点

美联储表示，高度关注通胀风险，“坚决承诺”将通胀率恢复到2%，并重申认为持续加息是适当的。

美国联邦公开市场委员会(FOMC)发布的经济预期显示，2022、2023、2024年底联邦基金利率预期中值分别为3.4%，3.8%，3.4%；2022、2023、2024年底GDP增速预期中值分别为1.7%，1.7%，1.9%。美联储预计在2024年开始降息。

美联储主席鲍威尔在利率决议后的新闻发布会上表示，坚定致力于让通胀回落，有需要的工具来恢复价格稳定；必须降低通货膨胀来帮助就业人口，目前的情况很明显，劳动力市场极度紧张，通货膨胀太高；预计劳动力市场的供需状况将达到更好的平衡，并缓和工资增长。

鲍威尔还表示，加息步伐将取决于未来数据，下次会议最有可能是加息50个基点或75个基点，预计加息75个基点的举措不会成为常态。

此前，鲍威尔出席5月例行新闻发布会时，对于未来加息步伐，他曾表示，“未来两次货币政策会议各加息50个基点是可能的，但其并没有积极地考虑单次加息75个基点的可能性。”

梳理发现，年内除去此次加息，美联储已加息两次，分别是3月17日，加息25基点；5月5日，加息50基点。

华泰证券研究所分析称，美国超预期的5月CPI数据公布后，美联储7月加息50基点仍是大概率事件，市场预计9月继续加息50个基点的概率增大；预计今年总共加息幅度冲高至300基点(以一次25基点计、约加息12次)。

中国央行跟不跟？

本周是央行超级周，除了美联储，英格兰银行、日本央行等都将公布利率决议。美联储持续加息、“缩表”预期下，也为市场走势增加了一层变数。

今年以来，多国央行纷纷开启或加速加息进程。上周，印度、澳大利亚再次开启新的加息周期；欧洲央行也宣布终结量宽，将于7月加息。中国央行下一步货币操作引人关注。

6月15日，中国央行公告，为维护银行体系流动性合理充裕，开展2000亿元中期借贷便利(MLF)操作和100亿元公开市场逆回购操作，中标利率均不变。1月17日，央行将一年期MLF利率和7天期逆回购利率均下调10BP至2.85%和2.10%。

继今年3月增量平价续做之后，MLF在4月、5月和6月均保持等量平价续做。从操作利率上看，MLF操作利率已连续5个月保持不变。

东方金诚认为，在美国高通胀压力下，美联储正在加快收紧货币政策。受此影响，近期美债收益率冲高，中美利差倒挂幅度扩大，美元升值给人民币带来一定贬值压力。由此，我国货币政策在“以我为主”的基调下，现阶段也会更加关注内外平衡，尽量避免两国货币政策在政策利率调整上“直接相撞”。

6月20日公布的LPR(市场贷款报价利率)会降吗？王青认为，本月LPR报价将保持不动。这是考虑到，一来，作为LPR定价基础的MLF利率未变；二来，5月5年期LPR报价下调15个基点，幅度较大，政策面将观察这一定向降息措施对楼市的刺激效应；同时，这也会在一定程度上消化近期引导银行负债端成本下降带来的影响。